Os bancos europeus podem competir com as instituições financeiras dos EUA?

Se olharmos para as instituições financeiras da Europa em comparação com as da América, elas parecem pequenas. Lucro líquido, lucro ou capitalização bolsista, ou seja, valor do mercado de ações: os bancos americanos em todo o mundo têm vindo a superar as empresas europeias há anos. Embora as dez maiores instituições financeiras da Europa – segundo cálculos da consultora EY – tenham recuperado recentemente, por exemplo, o lucro líquido: os bancos americanos ainda ganham mais.

É necessário um campeão europeu – esta é a opinião de vários cientistas financeiros, incluindo Florian Heider do Leibniz Institute SAFE da Goethe University Frankfurt. “O mercado apresentou fortes argumentos a favor disto. O valor do Commerzbank aumentou desde que foi anunciado que o UniCredit queria adquiri-lo. O mercado vê esta aquisição de forma positiva, uma vez que criará um banco europeu.”

Todos os bancos europeus dependem do JPMorgan Chase

Se considerarmos apenas a capitalização bolsista como medida, o grande banco norte-americano JP Morgan Chase, com um valor de mercado de quase 700 mil milhões de euros, está muito à frente de qualquer instituição financeira europeia. Em comparação: o Deutsche Bank tem atualmente um valor de mercado de cerca de 50 mil milhões de euros.

Os investidores acreditam que os bancos dos EUA podem crescer mais, disse Hayder em entrevista Conselho Editorial de Finanças da ARD. Os campeões bancários europeus são, portanto, necessários, por exemplo, para gerir milhares de milhões de fundos ou fusões e aquisições complexas de grandes empresas, afirma Haider. “Porque os pequenos bancos europeus não têm capital para financiar transações maiores.”

Os bancos europeus são demasiado pequenos?

Uma lacuna no mercado europeu que alguns bancos norte-americanos já reconhecem e querem explorar. O chefe do UniCredit, Orcel, argumentou recentemente neste sentido, numa entrevista ao Börsen-Zeitung, quando se queixou de que os bancos europeus não podiam financiar o desenvolvimento da IA ​​e de outras tecnologias numa escala comparável à dos bancos norte-americanos. Há um déficit no balanço.

Uma aquisição pode enfraquecer o mercado bancário alemão

Para especialistas da indústria como Dieter Hein, da Fairresearch, a aquisição do Commerzbank pelo UniCredit, que mais do que duplicou a sua dimensão, pode significar uma coisa acima de tudo: cortes de empregos na Alemanha. “O UniCredit cortará drasticamente os negócios do Commerzbank, o que não é tão lucrativo para eles. Como resultado, um forte player na Alemanha ficará de fora do mercado bancário. E a influência do governo central sobre um grande banco italiano será muito pequena.”

O tamanho não importa

Há poucos dias, o presidente do Deutsche Bank, Christian Tailor, sublinhou que o tamanho por si só não é decisivo para um banco. Conselho Editorial de Finanças da ARD: “Dissemos que o Deutsche Bank, com a sua rede, é um dos poucos bancos europeus na banca de retalho, banca empresarial, gestão de activos e banca de investimento. Somos a alternativa europeia e queremos ser o campeão europeu.”

Uma aquisição do Commerzbank pelo UniCredit poderia criar o terceiro maior banco da Europa em valor de mercado – bem à frente do Deutsche Bank.

“Grande demais para falir”?

Por outro lado, o ceticismo em relação à ideia de um campeão bancário europeu vê o risco como “grande demais para falir”. Porque, como demonstrou a crise financeira de 2008, a mera dimensão pode tornar-se um risco sistémico: os grandes bancos que precisam de ser resgatados sem causar distorções graves nos mercados significam grandes pacotes de resgate à custa dos contribuintes.

A maioria dos especialistas também concorda: antes que possa haver um verdadeiro campeão europeu, deve ser criada uma união bancária. Existe uma resistência massiva por parte de cada país, porque do ponto de vista nacional, um banco forte no mercado interno parece mais importante do que o chamado “campeão europeu”.